企业的收益率分析 1、核心指标 1）资本金利润率＝利润总额／资本总额 又称资本收益率，反映资本金的盈利能力 2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入 反映每1元收入实现多少净利润 3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入 反映每1元营业收入实现多少利税 4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额 考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润 5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额 考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低 6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率 ＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价 边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额 单位边际贡献=销售单价-单位变动成本 考察边际利润变动对销售利润的影响程度 7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额 考察流粗袭消动资产占用与利润的关系 8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额 考察固定资产占用与利润的关系 9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入 反映每一单元获得的收益额，说明企业获利能力 10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入 观察每一单元销售的资本实力 11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平 考察企业费用水平变动趋势 12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入 考察每1元销售收入耗费成本岩知、费用多少 13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额 考察资产总额是所有者权益的几倍 14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益 是美国杜邦系统财务指标体系中最有代表性、综合性的收益性指标。考察投资取得的报酬 2、股份公司指标 1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益 衡量普通股的获利能力 2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数 反映普通股每股所获盈利额 3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额 反映每股市价相当于每股收益的倍数，衡量市价的合理性 4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数 反映普通股每股获利数 5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额 考察企业分派的股利占每股净收益的比例 6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差 / 证券期初价格（证券持有期收益率） 反映投资者从证券投资中获利的收益 7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价 反映每股现在价的获利能力 8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额 反映所有者权益在总资产中的比重，衡量所有者权益的保障程度 9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用 反映利润对应付利息的保障程度 10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税 用作优先股 11）每股现金流量＝禅敏（净收益＋折旧）／发行在外的普通股股数 反映每一普通股股本提供现金流量的情况 12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额 衡量普通股股利支付的程度 13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行在外股数 在兼并破产情况下衡量企业股东权益情况
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